Contexte de l'acquisition
Ferrero, influence majeure du secteur agroalimentaire italien, réputé pour des marques telles que Kinder et Nutella, a annoncé l'acquisition du groupe américain WK Kellogg. Spécialisée dans les céréales pour petit-déjeuner, WK Kellogg produit des emblématiques comme Corn Flakes, Froot Loops, Rice Krispies, et All-Bran. L'acquisition s'élève à 3,1 milliards de dollars, incluant les dettes.
Détails de l'opération
L'accord prévoit un prix de 23 dollars par action, soit une prime de 31 % par rapport à la valeur de bourse à la clôture précédente de WK Kellogg à New York. Financé en totalité par des liquidités, il a été approuvé par les conseils d'administration des sociétés concernées. La finalisation est attendue pour le second semestre de l'année, soumise aux approbations des actionnaires de WK Kellogg et des autorités compétentes.
Implications et stratégies
Post-transaction, WK Kellogg deviendra une filiale intégrale de Ferrero. Une part de 21,7 % des actionnaires de WK Kellogg a déjà montré son soutien. Cet effort est en phase avec la stratégie de Ferrero qui cible le renforcement de sa portée nord-américaine, à l'instar du rachat des activités de confiserie américaines de Nestlé en 2018 pour un montant de 2,8 milliards de dollars.
Contexte de marché
Originaire de Battle Creek, Michigan, WK Kellogg deviendra le siège de Ferrero North America. La décision intervient alors que Kellogg avait initialement réfléchi à une réorganisation en trois unités, pour finalement diviser ses opérations entre WK Kellogg, spécialisée dans les céréales, et Kellanova centrée sur les snacks. Par ailleurs, Kellanova est sous une proposition d'achat par Mars pour 36 milliards de dollars.
Perspectives futures
Cette initiative permettra à Ferrero de diversifier son portefeuille de produits en intégrant des marques de céréales emblématiques et d'élargir ses capacités de distribution en Amérique du Nord. Le développement de Ferrero en Amérique du Nord, employant plus de 14 000 personnes, est vu comme une action stratégique pour exploiter le marché des snacks et adapter son offre aux besoins quotidiens des consommateurs.
