Contexte et publication des données

Les autorités américaines ont publié les chiffres de l'indice des prix à la consommation (IPC) pour le mois de septembre. L'IPC mensuel a augmenté de 0,3% par rapport au mois précédent, contre 0,4% en août. Sur douze mois, l'inflation s'établit à 3,0%, contre 2,9% le mois précédent. Une mesure hors énergie et alimentation, suivie par les acteurs de marché, est également ressortie inférieure aux prévisions.

Réactions des marchés actions

À l'ouverture, les principaux indices américains ont progressé. Le Dow Jones est monté à 46 963,39 points dans les premiers échanges, le S&P 500 à 6 783,21 points et le Nasdaq Composite à 23 144,27 points. En clôture, les trois indices ont atteint de nouveaux sommets: le Dow Jones à 47 207,12 points (+472,51 points, +1,01%), le S&P 500 à 6 791,69 points (+53,25 points, +0,79%) et le Nasdaq Composite à 23 204,87 points (+263,07 points, +1,15%).

Attentes sur la politique monétaire

Les acteurs des marchés ont interprété la modération de l'inflation comme susceptible de laisser la Réserve fédérale envisager des réductions de son taux directeur. Les marchés ont largement prix en compte la probabilité d'une baisse de 25 points de base lors de la réunion de la Fed prévue la semaine suivante. Certains indicateurs de marché ont ajusté leurs anticipations en faveur de plusieurs baisses d'un quart de point dans les mois suivants.

Marché obligataire et indicateurs connexes

Le rendement de l'emprunt d'État américain à dix ans est resté proche de 4,01% à la suite de la diffusion des données. Parallèlement, la paralysie partielle de l'administration fédérale (shutdown) a perturbé la diffusion de certaines statistiques récentes et les autorités ont indiqué que d'autres publications, notamment celle d'octobre, pourraient être affectées.

Résultats d'entreprises et valeurs en vue

Le début de la saison des résultats a été marqué par un nombre élevé d'entreprises publiant des bénéfices supérieurs aux attentes et des recettes conformes ou supérieures aux prévisions, ce qui a contribué à la dynamique des marchés. Parmi les valeurs citées, Alphabet a progressé après l'annonce du renouvellement d'un accord avec la start-up Anthropic. Ford a affiché une hausse notable suite à des résultats supérieurs au consensus. Intel et d'autres acteurs du secteur des semi-conducteurs ont progressé après des publications trimestrielles jugées positives. Procter & Gamble a également publié un bénéfice supérieur aux attentes.

Autres facteurs influents

Les investisseurs ont également pris en compte des éléments géopolitiques et commerciaux, notamment la perspective d'un entretien entre le président des États-Unis et son homologue chinois, ainsi que des tensions commerciales avec le Canada. Ces éléments ont été suivis sans créer de mouvement contrariant majeur sur la séance.

Conclusion

La combinaison d'une inflation mensuelle inférieure aux attentes, d'anticipations de resserrement de la politique monétaire assouplie et de résultats d'entreprises favorables a contribué à des hausses généralisées des principaux indices américains, avec des records de clôture sur la séance considérée.