Annonce et objet

Le 22 septembre 2025, Nvidia et OpenAI ont annoncé la signature d'une lettre d'intention visant un partenariat stratégique pour le déploiement d'infrastructures de calcul destinées aux projets d'intelligence artificielle d'OpenAI.

Principaux éléments annoncés

• Déploiement prévu d'au moins 10 gigawatts de systèmes Nvidia pour l'infrastructure d'OpenAI.
• Investissement annoncé par Nvidia pouvant atteindre 100 milliards de dollars « au fur et à mesure du déploiement » des nouveaux systèmes.
• Livraison et déploiement annoncés à partir de la plateforme Nvidia dite Vera Rubin, dont la première phase est visée pour le second semestre de 2026.

Nature et portée de l'accord

Les entreprises ont présenté l'annonce comme une lettre d'intention décrivant un partenariat pour fournir matériel et capacité électrique nécessaires à l'exploitation et à l'entraînement de modèles d'IA. Les communiqués ne précisaient pas, au moment de l'annonce, l'ensemble des modalités contractuelles ni la structure exacte des flux financiers associés aux 100 milliards de dollars.

Selon des informations relayées par des agences de presse, l'accord pourrait comprendre deux volets : un investissement initial de Nvidia sous la forme d'actions sans droit de vote, suivi d'achats de matériel par OpenAI. Ces éléments n'étaient pas formalisés au moment de la publication.

Calendrier et capacité

Les parties ont indiqué que la première phase opérationnelle devait débuter au second semestre 2026 avec la mise en service de la plateforme Vera Rubin. Le projet vise à atteindre une puissance combinée d'au moins 10 gigawatts de systèmes de calcul, équivalente, selon les communiqués des entreprises, à la puissance installée de plusieurs réacteurs nucléaires ou à la consommation de millions de foyers selon les métriques citées.

Réactions du marché et des acteurs

Les annonces ont été suivies d'une réaction positive sur les marchés : plusieurs rapports ont noté une hausse du cours de l'action Nvidia d'environ 3 à 4 % peu après la communication. Des analystes et commentateurs ont souligné des effets potentiels pour les fournisseurs de centres de données et pour les fabricants de puces concurrents.

Enjeux concurrentiels et réglementaires

Des observateurs ont mentionné d'éventuelles questions de concurrence liées au rapprochement d'un fournisseur majeur de matériel et d'un acteur important de l'IA. Des commentaires d'analystes ont évoqué le risque d'effets « circulaires » si une partie des flux d'investissement revenait sous forme d'achats de matériel chez le même fournisseur.

Des autorités de concurrence avaient déjà examiné, pour différents acteurs du secteur, les liens financiers et commerciaux entre fournisseurs de matériel, fournisseurs de services cloud et entreprises d'IA. L'annonce a été présentée comme susceptible d'attirer un examen réglementaire en fonction des modalités finales de l'accord.

Contexte industriel

OpenAI collabore déjà avec plusieurs sociétés technologiques sur des aspects d'infrastructure et de financement. Des projets d'envergure impliquant Microsoft, Oracle, SoftBank et d'autres acteurs ont été signalés antérieurement, dont des initiatives visant à construire des capacités massives de centres de données dédiés à l'IA.

Par ailleurs, OpenAI et d'autres acteurs de l'industrie ont développé ou exploré des projets de conception de puces personnalisées afin de diversifier leurs sources d'approvisionnement en accélérateurs de calcul.

Situation financière et considérations

Les investissements nécessaires pour soutenir de très grandes capacités de calcul dépassent, pour certains acteurs de l'IA, les revenus actuels déclarés. Cet écart a alimenté des discussions sur la viabilité économique à long terme des modèles d'investissement massifs dans l'infrastructure d'IA, tout en conservant l'intérêt des investisseurs pour la croissance du secteur.

Suites attendues

Les parties ont indiqué leur intention de finaliser les détails du partenariat dans les semaines suivant la lettre d'intention. Les points à clarifier comprennent la structure précise des investissements, les modalités d'achat de matériel, le calendrier détaillé de déploiement et les éventuelles conditions réglementaires à remplir.

Références et sources

L'article synthétise les éléments publiés dans les communiqués des entreprises et les comptes rendus de presse publiés autour de l'annonce du 22 septembre 2025.